Основной причиной ослабления позиций доллара США остается снижение ожиданий относительно мирового экономического роста и инфляции, а также неопределенность перспектив ужесточения денежно-кредитной политики в США.
Слабые данные по производственной сфере Китая, опубликованные в пятницу, повысили обеспокоенность рынков относительно того, что замедление второй по величине экономики в мире может оказать давление на глобальный экономический рост и заставить Федеральную резервную систему отложить повышение процентных ставок. Это вынуждает инвесторов закрывать длинные позиции по доллару, открытые ранее были открыты на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в этом году.
EURUSD
Динамика роста пары евро/доллар США остается высокой, и на данный момент она преодолела 200-дневную SMA. Если ей удастся удержаться выше этой скользящей средней, рост продолжится к сопротивлению в районе отметки 1.1500. Однако обратное падение ниже 200-дневной SMA может спровоцировать коррекцию к сильной поддержке 1.1000-1.1075, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В краткосрочной перспективе также не исключена консолидация в узком диапазоне выше 200-дневной SMA. Между тем, прорыв и закрепление выше отметки 1.1500 на данный момент выглядит не слишком вероятным.
GBPUSD
Паре фунт/доллар США по-прежнему не удается продемонстрировать уверенный рост, несмотря на преодоление сопротивления 1.5675. Тем не менее, она имеет хорошую возможность для выхода к сопротивлению в районе 1.6000. Однако если в самой ближайшей перспективе динамика восстановления не усилится, и пара вновь вернется ниже 1.5675, она, вероятно, начнет снижаться к 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и поддержке 1.5330.
USDJPY
Пара доллар США/японская иена резко упала, преодолев поддержку в районе 123.00 и 100-дневную SMA. В случае закрепления ниже этой скользящей средней снижение продолжится к поддержке 120.40, немного выше которой проходит 200-дневная SMA. Данная поддержка, вероятно, ограничит нисходящий тренд в среднесрочной перспективе.
В то же время, если пара вернется выше 100-дневной SMA, может последовать обратное восстановление к 50-дневной SMA или даже выше в направлении сопротивлений 125.30 и 125.85. Тем не менее, вероятность столь значительного роста на данный момент относительно невелика.
USDRUR
Пара доллар США/рубль продолжает расти к потенциальной цели в районе 71.25. Однако сильная перекупленность способна ограничить восходящий тренд в краткосрочной перспективе и спровоцировать коррекцию к отметке 65.00, которая теперь может взять на себя функции поддержки. Между тем, в случае обратного закрепления ниже 65.00 коррекция, вероятно, примет более продолжительный характер, нацеливая пару на тестирование отметки 60.00. Более глубокая коррекция ниже 60.00 по-прежнему выглядит маловероятной. Между тем, немедленный прорыв выше 71.25 также выглядит не слишком вероятным.
У доллара США есть пространство для падения, так как ожидания относительно мирового экономического роста и инфляции понижаются, и на этом фоне растут опасения, что ЦБ США может оставить процентную ставку без изменений в этом году. Это вынуждает многих инвесторов корректировать позиции по доллару, причем данная тенденция может усилиться в долгосрочной перспективе.
В то же время, до сентябрьского заседания ФРС маловероятны массовые распродажи доллара. Инвесторы захотят услышать официальную позицию ЦБ относительно недавних действий Китая, а также новые оценки перспектив экономики и инфляции, чтобы делать выводы о перспективах политики до конца года. Кроме того, новые данные также способны оказать поддержку доллару.
Что касается данных, то на предстоящей неделе выйдет большой блок новых важных показателей, включая пересмотренные данные по ВВП США. На фоне сильных отчетов доллар может попытаться восстановить часть утраченных позиций.
Негативные ожидания относительно мирового роста и инфляции сказываются не только на долларе США. Они также отрицательно влияют на валюты стран, ориентированных на экспорт ресурсов. В частности, под сильным давлением остается российский рубль. На данный момент цены на нефть, являющиеся важнейшим фактором для отечественной валюты, достигли январских минимумов, и рискую пойти дальше вниз, что, вероятнее всего, продолжит оказывать серьезное давление на рубль.
Эдуард Коваленко, аналитик компании TrustTrade
