Американская валюта оказалась под сильным понижательным давлением в августе. Резкое снижение последовало после того, как 11 августа правительство Китая девальвировало китайский юань, а затем опубликовало слабые экономические данные. Оба этих фактора послужили признаком того, что темпы роста экономики Китая, вероятно, замедляются быстрее, чем предполагалось.
Участники рынка опасались, что снижение спроса со стороны Китая на сырье и замедление торговли со многими странами Азии и мира усилят понижательное давление на мировую инфляцию. В свою очередь, это вынудит ФРС США повременить с началом ужесточения денежно-кредитной политики. На этом фоне инвесторы начали сокращать некоторые длинные позиции по доллару США против евро, иены и других валют.
В то же время, падение цен на сырье, также связанное с ситуацией в Китае, нанесло удар по валютам стран, экономика которых ориентирована на экспорт ресурсов, включая российский рубль.
В то же время, доллар США сократил потери на прошлой неделе, так как представители ФРС дали понять, что центральный банк все еще может повысить процентные ставки на сентябрьском заседании. Тем не менее, американская валюта завершила август на минорной ноте.
EURUSD
С технической точки зрения, рост доллара США против евро выглядит менее перспективным, чем его падение, поскольку при снижении пара евро/доллар США столкнется с рядом сильных поддержек, среди которых район 1.1000-1.1100, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, а также район отметок 1.0800 и 1.0500. Любая из этих поддержек может ограничить нисходящий тренд.
В то же время, для роста паре необходимо лишь повторно закрепиться выше 200-дневной SMA, а затем преодолеть второстепенное сопротивление в районе 1.1715. После этого она может продолжить рост к отметке 1.2000, а в перспективе к сопротивлению 1.2600.
GBPUSD
Пара фунт/доллар США удерживается выше поддержки 1.5330-1.5370, где проходит 200-дневная SMA, что сохраняет неплохие шансы на новый рост с целью тестирования сопротивления в районе 1.6000. Между тем, прорыв и закрепление ниже 1.5330 откроет дорогу дальнейшему падению к отметке 1.5000.
В общем случае, оба варианта развития ситуации выглядят достаточно равновероятными, а индикатором направления дальнейшего развития тенденции станет способность в краткосрочной перспективе преодолеть или удержаться выше поддержки 1.5330-1.5370.
USDJPY
Перспективы пары доллар США/японская иена также выглядят неопределенно, и, вероятно, будут определяться ее положением относительно района 120.40-120.60, где проходит 200-дневная SMA. В случае обратного закрепления ниже него откроется дорога повторному падению в направлении поддержки 115.50-116.80. Если же пара удержится выше района 120.40-120.60, риски сместятся в сторону роста в направлении максимума 128.85. Промежуточными целями могут стать 100- и 50-дневная SMA.
USDRUR
Краткосрочные риски в паре доллар США/рубль смещены в сторону снижения после ее прорыва ниже отметки 65.00. Целью может стать район отметки 60.00. Однако более существенная коррекция на данный момент выглядит не слишком вероятной. При этом среднесрочные риски остаются повышательными, и, в общем случае, рост может возобновиться практически от любого уровня выше 60.00. Его целью остается повторное тестирование сопротивления 71.25, а затем прорыв к максимуму конца 2014 года в районе 78.25.
Несмотря на перипетии августа, большинство инвесторов все еще верят в сильный доллар США в долгосрочной перспективе. По сути дела, не важно, когда ФРС повысит ставки, так как Европа и Япония все еще осуществляют количественное смягчение, что дает доллару неоспоримое преимущество. Кроме того, если на рынках активов сохранится спокойствие, это может стать сигналом ФРС к действию на любом заседании до конца этого года.
В краткосрочной перспективе доллар может получить поддержку от сильных экономических данных США. Особое внимание на этой неделе привлекут индексы активности в производственной и непроизводственной сфере, а также отчет по рынку труда. Сильные показатели еще больше повысят доверие инвесторов к экономике США и помогут доллару продолжить сокращать потери. В то же время, если данные не оправдают ожиданий, давление на американскую валюту, скорее всего, вновь усилится.
Эдуард Коваленко, аналитик компании TrustTrade
