Австралийский доллар, отметившийся худшим стартом за последние три десятка лет на фоне паники, связанной с обвалом Shanghai Composite и девальвацией юаня, смог уйти из области четырехмесячного дна против своего американского тезки после того, как в свет вышли цифры по китайской внешней торговле. Импорт в декабре сократился на 7,6% в то время как эксперты Reuters прогнозировали его снижение на 11,5%, положительное сальдо выросло до $60,1 млрд. Для Канберры важными оказались цифры, характеризующие спрос Пекина на основные компоненты суверенного экспорта Зеленого континента. Падение цен на железную руду до минимальной отметки за последние шесть лет спровоцировало резкий всплеск китайского импорта: за декабрь он увеличился на 96,3 млн т (+17% м/м), за год – на 952,7 млн т (+2,2%). Рост индикатора свидетельствует о том, что крупнейшим производителям в лице австралийских Rio Tinto, BHP Billiton и бразильского Vale SA удалось раскрутить своих партнеров из Поднебесной даже на фоне замедления их ВВП.
Динамика импорта железной руды в Китай
Падение котировок AUD/USD на 3,5% с начала года снижает вероятность продолжения цикла монетарной экспансии RBA, что следует рассматривать в качестве «бычьего» фактора для «оззи». Если в конце 2015 срочный рынок предполагал, что cash rate в течение 6 месяцев снизится до отметки 1,58%, то в настоящее время шансы на резку ставки на 25 базисных пунктов оцениваются в 68%, а ее потенциальное значение увеличилось до 1,83%. Ожидания ослабления денежно-кредитной политики являются мощным драйвером изменения курса австралийского доллара, поэтому можно предположить, что его курс по отношению к своему американскому тезке в настоящий момент является несколько заниженным.
Динамика ожидаемого значения cash rate и котировок AUD/USD.
Повлиять на дальнейшую динамику ожидаемого значения cash rate способна статистика по суверенному рынку труда Зеленого континента, релиз которой намечен на 14 января. После роста занятости на 130,5 тыс в октябре-ноябре, эксперты Reuters прогнозирую скромный отскок (-12,5 тыс) и увеличение уровня безработицы с 5,8% до 5,9% в декабре, однако если индикаторы продолжат радовать, что лучшего катализатора роста для «оззи» сложно будет найти. Особенно интересной на фоне постепенного улучшения глобального аппетита к риску представляется ситуация в парах AUD/JPY и EUR/AUD. Евро и иена являются основными валютами фондирования, поэтому активизация деятельности carry трейдеров станет основанием для их распродаж. Если, конечно, январские проблемы Shanghai Composite остались в прошлом.
Технически котировки AUD/USD отскочили из важной области конвергенции на 0,691-0,694, выявленной при помощи паттернов AB=CD и Идеальной бабочки на базе 1-2-3. Здесь же располагались важные исторические уровни, свидетельствующие о наличии покупателей. Сильные цифры по рынку труда Австралии способны привести к тесту сопротивления на 0,71, от успеха которого будет зависеть дальнейшая судьба пары.
AUD/USD, дневной график
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA
