Рост интереса инвесторов к американскому доллару не обошел стороной его австралийского тезку. Сильные ВВП и индекс личных потребительских расходов в США заставили рухнуть котировки AUD/USD до недельного минимума накануне февральского заседания Резервного банка. С момента его предыдущей встречи розничные продажи остались на прежнем уровне, условия ведения бизнеса ухудшились, а безработица вновь поднялась до отметки 6%. Международная обстановка также оставляет желать лучшего: китайские рынки продолжает лихорадить, а центробанки-конкуренты взяли за моду снижать процентные ставки и даже вгонять их в отрицательную область, что заставляет RBA отвечать той же монетой. Несмотря на то, что Гленн Стивенс только что вернулся с саммита G20, на котором было высказано решительное «нет» валютным войнам, своя рубашка ближе к телу, а коллеги поговорили-поговорили, да и разошлись.
Пусть большинство экспертов Bloomberg считает, что по итогам ближайшей встречи Резервного банка cash rate останется на прежнем уровне в 2%, тем не менее, срочный рынок уверен в том, что до конца года ставка может быть снижена до 1,5%. Расхождения в денежно-кредитной политике RBA и ФРС должны толкать котировки AUD/USD вниз, что и показали торги 26 февраля. Однако далеко не все на FOREX определяется склонностью того или иного центробанка к монетарной экспансии ли рестрикции. Есть еще и аппетит к риску, которой на протяжении последних полутора месяцев является главным драйвером изменения курсов валют. В этом отношении релиз данных по деловой активности в производственной сфере Поднебесной может задать направление рискованным активам. Вряд ли стоит ожидать повторения январской истории, когда китайский PMI сделал из доходных денежных единиц мальчиков для битья, однако в краткосрочной перспективе можно рассчитывать на резкий рост или обвал AUD/USD, так что нежелание инвесторов форсировать события выглядит вполне разумным.
Нельзя сказать, что «оззи» безнадежен. Согласно прогнозам экспертов Reuters, ВВП Зеленого континента по итогам четвертого квартала ускорится с 2,5% до 2,6% г/г, приблизившись к уровню долгосрочного среднего значения. Ультра-мягкая монетарная политика ведущих центробанков мира и связанная с ней дешевая ликвидность приводят к росту спроса на обладающие высокой доходностью австралийские бонды. ФРС не довольна укреплением гринбек и, наверняка, продолжит ставить ему палки в колеса, при этом рост вероятности повышения ставки по федеральным фондам снизит неопределенность и волатильность, вернет на рынок carry трейдеров и усилит позиции рискованных активов. Если добавить к этому рост котировок фьючерсов на железную руду до отметки $46 за тонну, максимальной с октября, то становится очевидным, что выбрасывать белый флаг «быкам» по AUD/USD рановато.
Динамика AUD/USD и индекса железа и стали NASDAQ
Технически реализация паттерна Гартли с таргетом на 78,6% привела к закономерному отскоку котировок анализируемой пары к сопротивлению на 0,7167-0,7177. Неспособность покупателей взять эти бастионы штурмом чревата продолжением пике в направлении 0,708-0,709 и ниже, вплоть до 0,7009-0,7016.
AUD/USD, 240 минут
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA
