Только ленивый не высказался о предстоящем оглашении решения ФРС США о уровне ставки по итогам текущего двух дневного заседания.
Но как говорится не ФРС единым жив финансовый мир, необходимо помнить, что кроме ФРС есть ещё центральные банки – Англии, Швейцарии и Японии, которые буквально дыша в спину ФРС, следом за Джанет Йеллен должны на ближайших своих заседаниях в четверг, 16 марта 2017 года, так же, как и Комитет по открытым рынкам США, озвучить своё понимание экономической ситуации в своих странах и озвучить свои уровни базовых ставок для денежных ресурсов в своих финансовых системах, и что самое интересное на наш взгляд, озвучить прогноз на перспективный период в как минимум квартал, о том, что они думают о состоянии своих экономик и своём понимании рисков на данный момент времени.
Текущий момент времени крайне интересен, своим уникальным набором факторов, с которыми экономики и рынки, да и вся мировая финансовая система пришла на данный момент.
Вся геополитическая турбулентность последних 3-5 лет, говорит нам о том, что мир на текущий момент стоит на пороге существенных преобразований, не берусь судить хороших или плохих, кардинальных или косметических.
Мировая экономика очень длительное время жила в периоде низких процентных ставок, программ количественных смягчений и разгона на этом фоне финансового рынка и не только в США. Выдержит ли первая экономика мира, в лице США, новый темп и новый курс администрации Белого Дома и 45-го Президента США Дональда Трампа? Сумеет ли действительно реализовать свои «исключительные особенности» мирового лидера? Или в процессе реализации всех предвыборных тезисов Дональда Трампа, Белый Дом и вся Америка найдёт для себя по дороге тихий айсберг, как суперлайнер «Титаник»…
Как всегда «дьявол кроется в деталях и естественно носит PRADO»… Очень важно, как охарактеризует состояние экономики США само ФРС и какие перспективы будут озвучены на ближайшую перспективу.
На мой лично взгляд, у мировой экономики очень много вызовов, которые ещё не на поверхности и о которых мы в своё время уже немного писали. Кроме того, я уже сам не раз, и не два говорил, что ставку надо было поднять уже давным-давно, и не только просто на 0,25%, а сразу на 0,5%, жёстко намекая всем, что деньги в первую очередь надо вкладывать в экономику непосредственно, а не с начало нести их на фондовый, товарно-сырьевой и валютный рынки… И уж если ваши предприятия банкроты, то не надо строить пирамиду токсичных активов до небес, систематически впрыскивая в неё новые дозы стимулирующих вливаний…
Сегодня вспомним тезисы Билла Гросса, который на протяжении уже нескольких лет предсказывает аналог 1929 года и имеет в этом тезисе определённое количество последователей.
Суть его суждения если кратко и очень популярно – заключается в том, что ФРС и вся американская экономика может в самое ближайшее время столкнуться с теми же проблемами что в своё время испытала на себе экономика Японии. Это вылилось с то, что по сути японское экономическое чудо прошлого века утратило свою актуальность и привело к потери экономикой Японии существенной доли на мировом экономическом пространстве. Применительно к ФРС аналогия достаточно простая, — начав повышать ставку ФРС может столкнуться с существенными трудностями адаптации реального сектора, и что не маловажно финансового рынка к новым реалиям, а в купе с текущими проектами Дональда Трампа, есть шансы столкнуться и с необходимостью вообще заняться пересмотром ставок в сторону понижения, как в своё время банк Японии сначала пошел на цикл повышения, но потом ему пришлось очень спешно «откатывать» все обратно, спасая реальный сектор.
В текущих условиях очень часто мы слышим тезис о том, что «хвост виляет собакой», — так говорят о влиянии финансового рынка на реальную экономику и производство в целом.
Позволю себе высказать мнение о том, что мы с вами все сейчас в очень большом кинотеатре с огромным экраном и очень яркой и абсолютно реалистичной картинкой. Вооружившись напитками и попкорном мы буквально в первом ряду этого только начинающегося блокбастера или сериала, если хотите, причем степень вовлечённости нас с вами очень большая и мы тоже играем определённую роль с данном действии.
Очень не хочется верить плохим прогнозам и мрачным перспективами. Развал Единого Европейского Союза, который являлся сакральной идеей со времён окончания Второй Мировой Войны. Крах финансового рынка в США и новый, ещё более сложный и трагичный виток кризиса в мировой экономики, говорят, что кризис 2008 года ещё только цветочки, да и не кончился кризис по существ. И много другое…
Очень хочется верить, что понедельник 20 марта 2017 года будет… Будет тёплым весенним днём вселяющим оптимистический настрой в широкие массы на нашей бренной Земле.
Как то, в преддверии 2017 года один мой знакомый пошутил, — «…В Новый Год 1917-ый, провожая 1916-ый российские крестьяне и всё русское население смотрело оптимистично…»
Ждём решение ФРС и центральных банков стран лидеров мировой экономики.
P.S
Для справки — Федеральная резервная система, как ожидается, повысит процентную ставку во второй раз за три месяца в среду на фоне устойчивого роста занятости и уверенности в том, что инфляция наконец приближается к целевому показателю. Повышение ставки по итогам двухдневного мартовского заседания ФРС уже заложено в доходность облигаций и котировки финансовых рынков в целом, при этом инвесторы оценивают вероятность ужесточения политики в 95 процентов, свидетельствуют данные программы FedWatch от CME Group. Вместо этого в фокусе внимания вопрос о том, будет ли американский ЦБ сигнализировать об ускорении темпов ужесточения политики в 2017 году по сравнению с декабрьским прогнозом, согласно которому, регулятор ждал трёх повышений ставки. В результате ожидаемого в среду ужесточения политики, диапазон ставки будет составлять 0,75-1,00 процентного пункта, приблизившись к нижней границе привычного для регулятора диапазона. ФРС обнародует итоги мартовского заседания вместе с обновлёнными экономическими прогнозами в 21.00 МСК. Глава ФРС Джанет Йеллен проведёт пресс-конференцию в 21.30 МСК. Американская экономика в последние месяцы демонстрирует хорошие показатели. В январе и феврале рост числа рабочих мест превысил 230.000. Уверенность потребителей укрепилась наряду с инфляцией. ФРС также доволен улучшением прогноза глобальной экономики с учётом ускорения роста ВВП еврозоны и стабилизации экономики Китая по сравнению с прошлым годом. В течение последних двух лет регулятор беспокоился о том, что вялый рост мировой экономики ограничит подъём ВВП США и будет сдерживать инфляцию, не оставив причин для повышения ставок. Растущее спокойствие ФРС в отношении экономического прогноза не означает, что регулятор будет ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем планировалось. Уверенный рост занятости в США в последнее время оказывает незначительное влияние на уровень безработицы, позволяя предположить, что число рабочих мест продолжит повышаться в связи с увеличением предложений на рынке. Это является главной целью Йеллен, способной позволить ФРС продолжать «постепенно» повышать ставку, сказала Бет Энн Бовино из S&P Global Ratings. «Если данные покажут, что экономика разогревается быстрее, чем мы ожидали, ФРС может захотеть сделать больше», — написала Бовино. Однако «тот факт, что число рабочих мест растёт, может предостеречь ФРС» от повышения ставки более быстрыми темпами, чем ожидается на данный момент.
С уважением, Инвестиционный аналитик компании GLOBAL FX Блинов Роман
