«Люди гибнут за металл! Сатана там правит бал!». Гёте, «Фауст», куплеты Мефистофеля. Либретто: Жюль Барбье и Мишель Карре.
Множество финансовых инструментов есть в финансовом мире, но одно имеет практически вечный статус. Это золото. В мире множество редкоземельных полезных ископаемых и драгоценных металлов, но только золото имеет такую власть над людьми. Практически безграничную. Золотые ювелирные украшения и часы давным-давно, ещё с незапамятных времён, воспринимались везде как атрибут достатка, состоятельности и даже власти.
Всё это здорово, но мы сегодня поговорим не о истории золота, а о перспективах стоимости этого металла в точки зрения биржевого товара.
На данный момент, после решения ФРС США о увеличении уровня базовой учётной ставки, на мой взгляд у золота есть шансы опять заинтриговать рынок и привлечь существенные суммы инвестиций частных и институциональных инвесторов.
Все дело в том, что начиная с декабря 2015 года, появляются технические и экономические предпосылки к росту цен на золото на фоне общей неопределённости в мировой экономике. В 2015 году был первый звонок, а в декабре прошлого года, на мой взгляд второй.
С 2010 года золото находилось в падающем тренде, с достаточно уверенным ускорением и только в июне 2013 года в динамике биржевого курса золота наметился боковой тренд с признаками возможного среднесрочного движения на торговом диапазоне от полугодия до года.
После декабря 2016 года, на мой взгляд, от уровней в 1 100 долларов за тройскую унцию золота у многих инвесторов появился живой интерес к покупкам драгоценного металла. В своём прямом эфире на телеканале «РБК-ТВ» в конце 2016 года я озвучивал уровни в 1 100 и чуть выше как перспективно интересные к покупкам.
Теперь по прошествую в квартал, я с Вашего позволения попытаюсь подвести итоги.
Итак, на начало 2017 года золото стоило в диапазоне цен от 1 124,3 до 1 190,20 долларов за тройскую унцию. Рост драгоценного металла продолжался практически весь первый квартал 2017-го года, который в самое ближайшее время закончится.
На сегодняшнее утро стоимость золота составляет 1 241,5 – 1 242,0 долларов за тройскую унцию, что составляет рост в 9,5%. Необходимо уточнить, что перспективы дальнейшего повышения ставок в мировой финансовой системе и перманентная геополитическая и экономическая турбулентность последних двух – трёх лет всё чаще заставляют инвесторов с консервативным взглядом и подходом по сохранению капитала, снова задумываться о инструментах хеджирования своих рисков и сохранения капитала.
Тот факт, что центральные банки стран, входящих в G-20, в последние годы крайне агрессивно проводят выкуп золота с товарного рынка для пополнения своих золотовалютных запасов в натуральном золоте, так же подогревают интерес к покупкам драгоценного металла со стороны частных инвесторов и фондов.
Самым интересным фактом за последние несколько лет стал факт вывоза Германией своего золотого запаса из США, Англии и Франции обратно в Германию. Но надо отдать должное администрации Б. Обамы, половина хранившегося в США немецкого золота из запасников в США не вернулась домой в Германию.
Тяжелые для всех сторон переговоры кончились в пользу США. Но всё самое интересное может быть впереди.
Начавшийся в прошлом году цикл повышения ставок в мировой финансовой системе, скорее всего с нашей точки зрения, приведёт к перестановкам в приоритетах инвестирования и перегруппировке в структуре портфелей многих частных и институциональных инвесторов во всём мире.
Принимая во внимание всё вышеизложенное, разрешите высказать скромное предположение о том, что в обозримой перспективе есть все шансы к росту биржевых котировок драгоценного металла, вплоть до уровней в 1 377,5 и возможно даже до отметок в 1 450, в следующем году, что подразумевает под собой потенциал к росту биржевой цены на вечный металл от текущих уровней в 1 242 в размере (+ 9,75%) и (+ 14,3%) соответственно уровням 1 377,5 и 1 450,25.
В этой связи мы рекомендуем частным и институциональным инвесторам приобретать золото от текущих уровней и на уровнях близких к 1 200 долларов за тройскую унцию с перспективой до конца года, принимая во внимание уровень риска от 3% до 5% снижения от средней по портфелю.
С уважением, инвестиционный аналитик компании Global FX
Блинов Роман
