Российская валюта укрепляется против американского доллара в ходе торговой сессии пятницы. С открытия дня пара USD/RUB теряет 0,30% и котируется на уровне 73,52. Локальную поддержку рублю оказывают ожидания дальнейшего ужесточения национальной монетарной политики ЦБ России, следующее заседание которого назначено на 17 декабря. Напомним, что ключевая ставка ЦБ с начала этого года выросла на 3,25 процентного пункта (п.п.). Первый шаг в сторону нормализации ДКП регулятор сделал в марте 2021 года, повысив ключевую ставку на 25 б.п. — до 4,5% с исторического минимума в 4,25%. В апреле ЦБ повысил ее еще на 50 б.п. — до 5,0%, в июне на очередные 50 б.п. — до 5,50%, в июле — сразу на 100 б.п. — до 6,50%, в сентябре — на 25 б.п. — до 6,75%, в октябре — сразу на 75 б.п. — до 7,50%. Ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что в декабре совет директоров ЦБ будет рассматривать варианты от сохранения ставки до ее повышения на 100 б.п.
Несмотря на подобную перспективу, общий фундаментальный фон остается на стороне покупателей пары USD/RUB, которые могут перехватить инициативу уже до конца сегодняшнего дня. Способствовать этому будут снижение цен на нефть, а также укрепление доллара на фоне прогнозируемого роста инфляции в США до максимума за последние 35 лет. Данные по индексу потребительских цен в США выйдут сегодня в 16:30 мск и, если ожидания экспертов оправдаются, столь значительного прироста инфляционного давления будет более чем достаточно, чтобы ФРС ускорила темпы сокращения программы количественного смягчения на заседании 15 декабря. Участники рынка полагают, что при таком сценарии доллар вырастит и ослабит позиции рисковых активов, среди которых и российская валюта.
Что касается нефтяного рынка, то карантинные ограничения, введенные в последнее время в некоторых регионах мира из-за появления омикрон-штамма, продолжат омрачать перспективы спроса на энергоносители. В среду премьер-министр Великобритании Борис Джонсон рекомендовал британцам по возможности перейти на удаленную работу, а также носить маски в общественных местах. Дания и Китай также ввели повторные ограничения, чтобы замедлить распространение коронавируса. Настроения трейдеров еще больше ухудшились после сообщений представителей Министерства здравоохранения Японии о том, что омикрон-штамм в 4,2 раза заразнее дельта-штамма. Учитывая сказанное, рекомендуем шортить рубль до 76,00.
Артем Деев — аналитик AMARKETS
