По итогам четверга мировые рынки продемонстрировали умеренный рост. Так, индексы MSCI World и MSCI EM, показывающие состояние развитых и развивающихся рынков соответственно, к концу дня прибавили 0,5% и 0,2% соответственно.
При этом среди развитых рынков наблюдалась разнонаправленная динамика. На фоне данных по предварительным индексам деловой активности в промышленности и сфере услуг европейских стран, которые в большинстве своем оказались хуже ожиданий, в Европе преобладали продажи, в результате чего ведущие индексы региона потеряли до 1,8%.
Дополнительным негативным фактором для рынков акций в Старом свете выступает ожидание старта цикла подъема ставки европейским регулятором. Однако в США, где также вышли слабые предварительные данные по деловой активности, акции смогли продолжить волну коррекционного роста, в результате чего индексы Dow Jones и S&P 500 прибавили 0,6% и 1% соответственно.
Текущее восстановление на рынке США обосновано фиксацией прибыли по спекулятивным «коротким» позициям в американских акциях в отсутствие новых сигналов от ФРС, которые могли бы изменить ожидания инвесторов относительно траектории ключевой ставки. При этом за предыдущие две недели индекс S&P 500 упал со 4 160 пунктов до 3 670 пунктов, потеряв 12%.
В сложившихся обстоятельствах и в отсутствие новых вводных по ДКП в Штатах часть инвесторов предпочла сократить количество «шортов» в портфелях, что и привело к текущему коррекционному росту. Однако появление сигналов от представителей ФРС о возможности более активного ужесточения ДКП может привести к активизации продаж, компенсации текущего восстановления и уходу ведущих индексов на новые локальные минимумы. При этом ближайшей целью снижения индекса S&P 500, на наш взгляд, продолжает выступать отметка 3 400 пунктов.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро пятницы, то их можно охарактеризовать как позитивные. Ведущие азиатские площадки прибавляют до 2,1%. Фьючерсы на основные американские индексы подтягиваются в пределах 0,8%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent консолидируется над уровнями предыдущего закрытия, торгуясь чуть выше 110 долларов за баррель.
Из макроэкономических событий сегодня выделим публикацию статистики по розничным продажам в Великобритании, индексу делового климата в Германии и продажам новостроек в США.
В четверг индекс Мосбиржи вырос на 1,3%, поднявшись выше 2 400 пунктов. Отметим, что российские инвесторы на текущей неделе игнорируют продолжение коррекционного снижения рынка энергоносителей, которое привело к отступлению нефти марки Brent в район 110 долларов за баррель.
В сложившихся обстоятельствах сегодня на старте торгов покупки в наших акциях могут вновь возобладать, что позволит индексу Мосбиржи закрепиться выше 2 400 пунктов. При этом он сделает еще один шаг к верхней границе консолидации в виде сходящегося треугольника, которая проходит в районе 2 440 пунктов. На наш взгляд, выход из данной консолидации укажет направление дальнейшего среднесрочного движения российского рынка.
На валютной секции Московской биржи по итогам четверга рубль вновь продемонстрировал разнонаправленное движение по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию сессии доллар прибавил 0,6%, поднявшись в район 53,5 рубля, евро, напротив, снизился на 0,4%, закончив торги в районе 56,2 рубля.
Несмотря на повышенное предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, днем ранее рублю не удалось продемонстрировать уверенное укрепление. При этом сегодня давление на основные мировые валюты может усилиться.
Пик налоговых выплат и, в частности выплата НДПИ, приходится на понедельник, а значит экспортерам необходимо до формировать рублевый объем средств, который в понедельник будет направлен на выплату налогов. В результате с их стороны могут активизироваться продажи, что поспособствует укреплению национальной валюты.
Так, пара доллар/рубль, которая днем ранее трижды протестировала отметку 53 рубля с последующим восстановлением, сегодня может отступить под данный уровень и сделать существенный шаг к нижней границе диапазона 50 – 55 рублей.
