Во вторник, 10 декабря, по итогам дня рубль закрылся в плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,45%, до 101,43 рубля, евро/рубль — на 0,57%, до 106,63 рубля, юань/рубль — на 1,15%, до 13,70 рубля. Центральный банк установил официальные курсы валют на 11 декабря: доллар — 100,0324 рубля, евро — 106,2024 рубля.
С 27 ноября на внутреннем валютном рынке формируется локальный нисходящий тренд. После коррекции 11%, рубль стабилизировался на около 102 рублей. против средней цены торгового диапазона на 105 рублей. Рубль находится в поисках равновесного уровня под влиянием комплексных факторов.
Анализируя аналитические данные Центрального Банка России за ноябрь 2024 года, я могу выделить несколько ключевых причин ослабления рубля.
Во-первых, новый виток санкций со стороны США привел к значительному росту волатильности. Санкции преимущественно затронули финансовый сектор и инфраструктуру международных расчетов, что осложнило процессы получения экспортной выручки и увеличило неопределенность на рынке.
Во-вторых, крупнейшие российские экспортеры существенно снизили объемы чистых продаж иностранной валюты – на 23%, до 8,0 миллиардов долларов США. Это произошло на фоне необходимости погашения валютных кредитов перед российскими банками, что дополнительно создало напряжение на валютном рынке.
Важную роль сыграли и покупки иностранной валюты отдельными нефинансовыми компаниями для погашения валютных обязательств. Эти факторы в совокупности привели к тому, что рубль ослаб на 11,0% к доллару США и на 8,4% к юаню.
Интересно отметить, что, несмотря на заметное снижение рынок быстро адаптировался. Уже в начале декабря рубль укрепился на 11% относительно доллара США, полностью отыграв ноябрьское ослабление. Это подтверждает тезис Банка России о том, что в среднесрочной перспективе курс будет определяться фундаментальными факторами.
Для стабилизации ситуации Банк России предпринял ряд мер, в частности, приостановил покупку иностранной валюты в рамках отзеркалирования операций Минфина до конца 2024 года, при этом сохранив операции по продаже валюты с ежедневным объемом 8,4 млрд рублей.
Быстрая реакция рынка, оперативные меры регулятора и сохранение относительной стабильности на рынке валютных свопов демонстрируют потенциал российской экономики противостоять экстремальным шокам.
На нефтяном рынке наблюдается умеренный оптимизм. Баррель Brent подорожал на 0,06%, до 72,19 доллара. Ключевыми факторами поддержки нефтяных котировок стали два события: обещания китайских властей по стимулированию экономики в следующем году и геополитическая ситуация в Сирии, где президент Башар Асад принял решение покинуть страну после переговоров с оппозицией.
Баррель Brent стоит 72,57 доллара. Цена повышается. Пробой уровня 74,50 доллара отменит сценарий на снижение до 67 долларов, поскольку треугольник трансформируется в бычью модель сложной волновой структуры.
Судя по отчету ЦБ, не стоит ожидать новых сюрпризов. По доллару сохранится пока движение около 102 рублей. Сопротивление находится в зоне 103,50-105 рублей.
Индекс Мосбиржи снизился на 1,95%, до 2522,75 п., индекс РТС — на 2,59%, до 794,46 п. У покупателей закончились силы на уровне 2586 п. Следим за уровнем 2505 п., поскольку падение ниже приведет к новой волне продаж акций с целью 2440 п. По-прежнему не вижу пока поводов покупать акции в среднесрочную перспективу, поскольку ЦБ России рассматривает повышение ставки на ближайшем заседании. А поскольку вчера индекс не смог добраться до 2630, то риски уйти ниже 2430 составляют более 70%.
По итогам вторника пара BTC/USD закрылась снижением. Биткоин подешевел на 0,70%, до 96593 долларов. Крипторынок продолжает остужать рынок после недавнего ралли биткоина и многих альткоинов на сотни процентов. Если 9 декабря было ликвидировано длинных позиций на сумму более 1,5 миллиарда долларов, то 10 февраля — на 481 миллиард долларов. Если в понедельник инвесторы активно выкупали подешевевшие монеты, то вчера их активность была в три раза меньше. Это хорошо, поскольку розничные игроки должны поверить в разворот и передать свои монеты в другие руки для последующего ралли.
Рынок раскачивается в ожидании данных по инфляции в США и предстоящего заседания ФРС США.
Пара BTC/USD торгуется на уровне 97400 долларов против внутридневного сопротивления 99500 долларов (трендовая от вершины 104088 долларов). Может ли цена еще раз вернуться к 90000 долларов? Может. Цена выросла на 100% с 6 сентября без глубоких коррекций. Во время отката желательно не падать ниже 89000, а то начнет меняться баланс и угасать восходящее движение. Потом потребуется 1-2 месяца, чтобы сформироваться новый плацдарм для роста.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
