В четверг, 6 февраля, рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 1,28%, до 98,90 руб., евро/рубль – на 0,56%, до 102,61 руб., юань/рубль – на 1,84%, до 13,24 руб. Центральный банк РФ установил официальные курсы валют на 7 февраля: доллар – 96,9104 руб., евро – 100,6751 руб.
Торги на Мосбирже открылись ростом по рублю. Рубль торговался в плюсе около двух часов, после чего ушел в отрицательную область, растеряв всю прибыль. Курс доллара опускался до 97,04 руб. С начала недели у рубля были причины для укрепления, но к концу недели эффект заметно ослаб. Снижение нефтяных котировок заставило продавцов фиксировать прибыль по коротким позициям.
По итогам дня баррель Brent подешевел на 0,42%, до $74,29. Рост сдерживается намерениями США увеличить добычу нефти с целью снижения цен на топливо, а также опасениями, что торговые войны могут негативно повлиять на мировой спрос на нефть.
В пятницу, 7 февраля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $74,61. Несмотря на то что Saudi Aramco повысила цены на нефть для азиатских покупателей на 2,4 доллара за баррель, по нефти сохраняется тенденция к снижению до $72,50.
Цель Трампа – снизить цены. У него не получилось убедить страны-члены ОПЕК увеличить производство нефти. Значит, будет использовать геополитические рычаги для влияния на страны-производители. Например, снятие санкций с Ирана или Венесуэлы может увеличить их экспорт нефти. Хотя с Ираном более сложная ситуация, поэтому правительство может рассмотреть возможность усиления регулирования финансовых рынков для ограничения чрезмерной спекуляции, которая может искусственно завышать цены.
Что касается рубля, то у меня по нему не изменилось мнение. Существует ряд факторов, сдерживающих его укрепление. К ним относятся значительные запланированные госрасходы на 2025 год, падение цен на нефть и неопределенность вокруг торговых войн. Равновесный курс доллара оцениваю на уровне 105 рублей, с уровнями поддержки на 96,75 и 95 рублей.
Также стоит упомянуть об инфляции. За период с 28 января по 3 февраля 2025 года инфляция замедлилась до 0,16% после 0,22% неделей ранее. С начала года рост цен составил 1,30%. Годовая инфляция на 3 февраля осталась на уровне 10,14%, что существенно выше целевых показателей. На предстоящем заседании 14 февраля 2025 года ЦБ РФ, вероятно, сохранит ставку на уровне 21% годовых. При этом нужно быть готовым к повышению ставки до 22-23%.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,52%, до 2971,62 п., индекс РТС – на 2,55%, до 965,48 п. Участники рынка по-прежнему ожидают снижения геополитической напряжённости и позитивных новостей по этой теме. Сопротивление находится на круглом значении 3000 п. Ценовая модель не предвещает прорыва к 3120 без новостей. Думаю, индекс сохранит боковое движение в диапазоне 2860 — 3000.
В четверг пара BTC/USDT снизилась на 0,06%, до $96554. Участники рынка все еще приходят в себя после падения 3 февраля. После таких колебаний рынок консолидируется от 1 до 2 недель. Биткоин продолжает следовать за SP500. Хотя внутридневная корреляция ослабла, на дневном таймфрейме сохраняется сильная связь с фондовым рынком. За 30 дней она составляет 0,75, за 90 дней – 0,82.
Основное внимание участников рынка сосредоточено на отчете по NonFarm Payrolls. Прогнозируется создание 170 тыс. новых рабочих мест в январе против 256 тыс. в декабре. Сильные данные могут укрепить позиции доллара и отодвинуть ожидания по снижению ставок ФРС. Рост индекса доллара – это давление на нефтяной рынок и рубль. Возобновление торговой напряженности между США и Китаем создает дополнительную неопределенность. Повышенная волатильность ожидается в 16:30 мск. Рубль живет по своим законам, поэтому для него важны внутренние факторы, которые влияют на экспортеров и импортеров.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
