В понедельник, 17 марта, по итогам дня рублевые пары закрылись снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 0,69%, до 71,07 руб., евро/рубль — на 2,58%, до 91,12 руб., юань/рубль — на 4,07%, до 11,30 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 18 марта: доллар — 84,3059 руб., евро — 90,8443 руб.
Российская валюта продолжает демонстрировать заметное укрепление против своих конкурентов. Существенному укреплению рубля способствовало несколько факторов. Ключевую роль сыграла геополитика, особенно новости о возможном телефонном разговоре президентов России и США, который может состояться во вторник. Укреплению также способствует приток иностранной валюты от зарубежных инвесторов на фоне высоких доходностей облигаций. Как показывают данные, в феврале чистые продажи валюты экспортерами увеличились на 25% относительно уровней января, при этом объем импорта сократился.
Доля платежей в российских рублях при оплате импортных поставок в январе 2025 года достигла нового максимума – 51,2%. Что касается оплаты российского экспорта товаров и услуг, в январе 2025 года 43,1% производилась рублями после рекордных 47,5% в декабре. Стоит отметить, что укрепление рубля происходит на фоне относительно низких цен на нефть, что раньше обычно приводило к ослаблению российской валюты. Это свидетельствует о структурных изменениях в экономике России и снижении зависимости курса рубля от нефтяных котировок, что является важным фактором для долгосрочной стабильности национальной валюты. С другой стороны, мы четко понимаем, что чувствительность рубля к динамике цен на нефть заметно снизилась после введения санкций против Мосбиржи.
Баррель Brent подорожал на 0,69%, до $71,07. Текущие цены находятся в коридоре, отражающем баланс между геополитическими рисками и ожиданиями рынка. Поддержку рынку нефти оказывают планы Китая по стимулированию потребления, а также повышение рисков, связанных с навигацией в Красном море. Власти КНР анонсировали новые меры, направленные на стимулирование потребительского спроса, а также на стабилизацию рынков акций и недвижимости. В то же время ситуация в Красном море остается напряженной – США продолжают наносить удары по хуситам, а те в ответ заявляют о новых атаках на американский авианосец.
Однако на нефтяные котировки оказывают давление ожидания увеличения добычи нефти странами ОПЕК+ и возможное смягчение санкций против России в случае урегулирования российско-украинского конфликта.
Во вторник, 18 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $71,27. Активность покупателей остается низкой. Техническая картина благоприятная для восстановления до $73. Рост котировок сдерживается укреплением доллара перед заседанием ФРС США. Кроме укрепления доллара, мрачные экономические перспективы на фоне эскалации глобальной торговой войны из-за протекционистской торговой политики Трампа могут оказать сдерживающее давление на черное золото в ближайшие два месяца.
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 83,7 руб. Ключевой поддержкой выступал уровень 86 руб. В понедельник он был пройден. Продавцы смогли нарушить долгосрочный баланс между спросом и предложением. Теперь на горизонте появилось два уровня: 81,40 и 76 руб. Технические ценовые уровни чисто условны, поскольку рубль живет по своим правилам после санкций против Мосбиржи. Это не совсем уровни для бюджета при бочке нефти $59-60. Учитывая, что наш рынок низколиквидный, то нужно быть готовым к любым уровням. Все равно мы не узнаем об объективных причинах его ослабления или укрепления. Как только все начнут писать о целевой зоне 75-76 руб., значит доллар достиг дна.
Индекс Мосбиржи вырос на 1,59%, до 3246,78 п., индекс РТС — на 3,09%, до 1212,61 п. На рынке преобладают ожидания нормализации отношений между США и Россией. В фокусе — телефонные переговоры Путина с Трампом, возможно, даже и сегодня. Утренняя сессия открылась небольшим ростом по индексу IMOEX. Индекс застрял под отметкой 3275 п., оставаясь в широком диапазоне 3150 — 3370 п.п.
Потенциал к росту есть, а вот объемы на рост по фьючерсу на индекс IMOEX низкие. Инвесторы пока не готовы активно покупать акции при сохраняющейся неопределенности.
Пара BTC/USDT повысилась на 1,74%, до $84019. Цена повышалась до $84756 на фоне роста фондовых индексов, успеха покупатели не достигли. S&P500 прибавил 0,63%, и основной подъем произошел во второй половине дня. Инвесторы отреагировали на данные по розничным продажам в США, которые оказались не такими слабыми, как ожидали участники рынка. Это принесло некоторое облегчение Уолл-стрит, где опасения о состоянии потребительских расходов стали менее острыми.
Активизация покупок акций во второй половине торговой сессии совпала с новостями от агентства Bloomberg. Согласно информации, новый торговый представитель США Грир планирует более структурированный подход к введению взаимных тарифов, которые должны начать действовать с 2 апреля. Это сообщение добавило оптимизма участникам рынка.
Во вторник пара BTC/USDT торгуется на уровне $83049. Семь суток цена находится в 6%-м диапазоне. На сегодня границы коридора проходят через уровни $81500-$86500. Фокус внимания инвесторов сместился на заседание ФРС США и выступление Дж. Пауэлла, поэтому вряд ли что изменится сегодня. Если опираться на динамику фьючерса SP500, то он вселяет надежду на рост крипторынка после пресс-конференции Пауэлла.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
