Во вторник, 18 марта, по итогам дня рублевые пары закрылись ростом. Пара доллар/рубль повысилась на 1,44%, до 85 руб., евро/рубль — на 1,26%, до 92,26 руб., юань/рубль — на 0,61%, до 11,38 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 19 марта: доллар — 81,5018 руб., евро — 87,5697 руб.
В начале основной сессии курс доллара снижался до 82,62 руб. После телефонного разговора между президентами России и США, Владимиром Путиным и Дональдом Трампом, доллар вернулся к уровню 85 руб. Покупаем ожидания — продаем факты.
Телефонный разговор привлек внимание всего мира. Разговор продолжался более двух часов, став самым длительным за всю историю их общения. Обе стороны подчеркнули важность диалога и выразили надежду на нормализацию отношений, что могло бы положительно сказаться на глобальной безопасности и стабильности.
Одним из ключевых итогов разговора стало согласие на взаимный отказ от ударов по энергетической инфраструктуре на 30 дней. Кроме того, стороны договорились о создании экспертных групп для урегулирования конфликта и обмене пленными, что также может способствовать улучшению общей ситуации и снижению напряженности. Эти шаги могут быть восприняты рынками как позитивные сигналы, указывающие на возможное разрешение конфликта и улучшение геополитической обстановки. Инвесторы пока не оценили заявления президентов, поскольку нет конкретики. Посмотрим за поведением инвесторов до конца недели.
Правительство РФ дало оценку укреплению рубля. Значит, дно по доллару достигнуто или уже близко. Правительство РФ рассматривает укрепление рубля как негативный фактор для экспорта, но позитивный для сдерживания инфляции. Вице-премьер Александр Новак заявил, что укрепление обусловлено рыночными механизмами, включая временное снижение импорта и приток зарубежного капитала на российский рынок. Сложно согласиться с вице-премьером, поскольку на валютном рынке не осталось рыночных механизмов. Со стороны динамика фьючерсов на валюты выглядит как торговый хаос, но есть уверенность, что он управляется ЦБ России через негласные рекомендации банкам.
Укрепление рубля вместе с жесткой денежно-кредитной политикой Центробанка создает сложности для компаний-экспортеров. Высокая ключевая ставка привела к практическому обнулению инвестиционных программ, а укрепление рубля лишает экспортеров возможности зарабатывать на курсовой разнице.
Баррель Brent подешевел на 0,84%, до $70,38. Рынок нефти остается подверженным влиянию геополитических факторов и торговых опасений. Соглашение о прекращении атак на энергетическую инфраструктуру между США и Россией может оказать краткосрочное стабилизирующее влияние, однако продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке поддерживает премию за геополитический риск.
Еженедельный отчет о запасах сырой нефти в США от EIA, который будет опубликован в среду, может стать катализатором краткосрочных движений. Инвесторы продолжают оценивать баланс между ослабленным спросом в Китае и возможными перебоями поставок из-за геополитической напряженности. В центре внимания заседание ФРС США и выступление Пауэлла. По данным CME Group, ставка останется на уровне 4,25% — 4,50% с вероятностью 99%.
Пара доллар/рубль отскочила на 85 руб., но перелома «медвежьего» тренда по доллару не было. За 54 календарных дня рубль укрепился на 20%, и вчерашнего отскока недостаточно. Закрытие дня выше 86,20 руб. станет первым сигналом к окончанию фазы укрепления рубля. Считаю, что инвесторы слишком переоценили улучшение отношений между Россией и США. Штаты не собираются ослаблять санкции. В этом направлении даже не ведется разговор. На вечерней сессии по фьючерсу на доллар было замечено закрытие коротких позиций. Торговые объемы были повышенные.
Индекс Мосбиржи снизился на 1,10%, до 3211,21 п., индекс РТС снизился на 1,54%, до 82715,03 п. Инвесторам не хватило позитива для продолжения роста. Во-первых, несмотря на достигнутые договоренности между Путиным и Трампом, остается значительная неопределенность.
Рынки ожидали более конкретных и долгосрочных решений, которые могли бы существенно изменить геополитическую ситуацию. Однако многие вопросы остались открытыми, что сохраняет напряженность и не дает инвесторам уверенности для значительного роста котировок.
Во-вторых, рынок уже частично учел позитивные ожидания от переговоров, что привело к росту до их начала. После завершения разговора стало ясно, что краткосрочные геополитические риски сохраняются, что не дало индексу продолжить рост. Кроме того, внешние факторы, такие как ожидание решения ФРС по ставке и слабые данные с зарубежных рынков, также оказывали давление на настроения инвесторов. Неспособность пройти 3280 может вернуть индекс IMOEX к 3100 п., чтобы взять разбег.
Пара BTC/USDT снизилась на 1,54%, до $82715,03. Биткоин продолжает торговаться в ценовом диапазоне от $80000 до $85200 долларов США. Пара BTC/USDT торгуется на уровне $83000. Инвесторы ждут решения ФРС США по ставкам и выступления Дж. Пауэлла. Не факт, что глава Федрезерва вытолкнет курс биткоина из диапазона, тем не менее на американской сессии ожидается высокая волатильность и сбор защитных стопов. Пока цена остается ниже отметки $91000, позиции покупателей уязвимые. Закрытие недели или месяца выше 90000 станет позитивным сигналом для инвесторов, которые находятся вне рынка. Посмотрим, как Пауэлл оценивает экономику США и что скажет про рецессию и торговые войны.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
