English
В понедельник, 7 апреля, по итогам дня рублевые пары показали смешанную картину. Пара доллар/рубль повысилась на 0,18%, до 88,14 руб., тогда как евро/рубль снизилась на 0,37%, до 95,20 руб., юань/рубль — на 1,10%, до 11,62 руб. Центральный банк России установил официальные курсы валют на 8 апреля: доллар — 86,1891 рубля, а евро — 94,7742 рубля.
Рубль сначала открылся снижением к основным валютам, но затем восстановил позиции и вышел в плюс. Рубль укреплялся до отметки 87,10 руб. к американской сессии, несмотря на падение нефтяных котировок. Это можно объяснить ожиданиями позитивных сдвигов в российско-американских отношениях и возможного урегулирования. Ожидается продолжение переговоров, хотя конкретные даты пока не определены. Спецпредставитель президента РФ по инвестиционно-экономическому сотрудничеству Кирилл Дмитриев недавно посетил Вашингтон, где провел серию встреч с представителями американского истеблишмента. Основной целью этих контактов было восстановление двусторонних отношений, особенно в экономической и инвестиционной сферах.
Что касается нефтяного рынка, то по итогам дня баррель Brent подорожал на 0,32%, до $64,28. В ходе азиатской сессии цена снижалась до $62,48. Основными факторами давления на нефтяные цены стали объявление Вашингтоном новых крупных пошлин для иностранных торговых партнеров, что усилило опасения инвесторов относительно перспектив мировой экономики и спроса на нефть, а также решение стран ОПЕК+ ускорить снятие ранее принятых ограничений на добычу. С мая на рынок вернётся дополнительно 411 тысяч баррелей в сутки, что усиливает опасения переизбытка предложения.
Во вторник, 8 апреля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $64,54. Цена демонстрирует умеренный рост, получив поддержку от снижения курса доллара США. Поскольку нефть торгуется в долларах, ослабление американской валюты делает её более привлекательной для инвесторов. Частично слабость доллара объясняется ожиданиями возможного смягчения монетарной политики ФРС. Если новые пошлины замедлят экономику США, Федеральная резервная система может раньше начать снижение ставок, что оказывает давление на доллар и поддерживает сырьевые активы.
В ближайшие дни внимание рынка будет приковано к протоколу заседания ФРС, который выйдет в среду, а также к данным по инфляции в США — индексу потребительских цен (CPI) в четверг и индексу цен производителей (PPI) в пятницу. Эти события могут повлиять на курс доллара и, как следствие, на динамику нефтяных котировок. Кроме того, развитие торговых конфликтов остаётся ключевым фактором, способным как усилить, так и ослабить давление на рынок нефти.
Низкие цены на нефть однозначно скажутся на экспортной выручке и притоке валюты в страну не ранее чем через месяц, поэтому рубль слабо сейчас реагирует на ухудшение ситуации на нефтяном рынке. Отскок очень слабый, поэтому сохраняются риски провалиться до $45 за баррель. Такая цена больно ударит по рублю.
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 88,14 руб. Цена остаётся в восходящем канале диапазоном в 4,5%. На сегодня его границы проходят через уровни 85,20 и 89,03 руб. Пробой 89,40 открывает дорогу к 91,10 руб. С низкими ценами на нефть придется ослаблять рубль. В ближайший месяц ожидается увеличение чистых продаж валюты Банком России в рамках бюджетного правила до 10,5 миллиардов рублей, что может стать дополнительным фактором поддержки для национальной валюты.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,6%, до 2752,78 п., индекс РТС — на 4,05%, до 997,78 п. Распродажа рискованных активов на всех мировых рынках затронула и российский фондовый рынок. Тарифные войны, снижение сырьевых цен, жесткая монетарная политика центробанков и геополитическая нестабильность создали идеальный шторм, обрушивший котировки.
Индекс IMOEX снижался до 2616,25 п., от которого началась восходящая коррекция. Во вторник торги открылись ростом. От вчерашнего минимума цена восстановилась на 6,47%, до 2785 п.
Коррекцию вызвало сообщение о том, что США рассматривают возможность 90-дневной паузы в тарифах для всех стран, кроме Китая. Эффект от него быстро исчерпался после того, как представитель Белого дома назвал эту информацию недостоверной. При этом нового падения на рынке уже не наблюдалось.
Торговые войны продолжают оставаться главным драйвером движения доллара, причем Торговая палата США рассматривает возможность судебных исков против новых тарифов, утверждая, что использование Трампом чрезвычайных полномочий для их введения может быть незаконным. Повышенная волатильность сохранится в ближайшие дни. Рынок еще не вышел из зоны турбулентности. Считаю, для того, чтобы нивелировать медвежьи настроения на российском рынке, индексу IMOEX нужно закрыть день выше 2900 п.
Биткоин вновь доказал свою волатильность, резко упав до отметки в $74508 на фоне общего обвала мировых фондовых индексов. Этот минимум стал пока новым дном текущего цикла, а вместе с BTC просели и основные альткоины. Причиной такой динамики стали заявления Дональда Трампа о новых тарифах, которые спровоцировали волну продаж не только на крипторынке, но и на традиционных биржах. Несмотря на кратковременный отскок до $81243, биткоин так и не смог закрепиться на высоких уровнях, оставаясь в зоне риска дальнейшего падения. По итогам понедельника пара BTC/USDT повысилась на 0,93%, до $79163.
Во вторник пара BTC/USDT торгуется на уровне $79716. Как видим, политика Трампа сильно повлияла на крипторынок, и инвесторы не знают, каким он будет к концу года. Они фиксируют убытки, сокращая открытые позиции в деривативах.
Несмотря на негативный фон, технический анализ показывает, что биткоин может найти временную поддержку около $75000. Если макроэкономические данные по инфляции и занятости в США окажутся лучше ожиданий, есть вероятность ускорения роста котировок. Крипторынок останется зависимым от общего аппетита к риску, а его восстановление будет возможно только при смягчении регуляторной риторики или заключении торговых соглашений.
Резюме: Рынки начали неделю в режиме высокой волатильности, поскольку торговая война между США и Китаем продолжает набирать обороты. Ложные слухи о возможной паузе в тарифах, быстро опровергнутые Белым домом, лишь добавили неопределенности. Доллар США укрепляется как безопасная гавань. Золото, вопреки обычному поведению в периоды геополитической напряженности, также падает под давлением укрепляющегося доллара и растущей доходности облигаций. Нефть страдает от опасений снижения глобального спроса. Ключевыми событиями этой недели станут данные по инфляции в США в четверг, которые могут определить масштаб и скорость будущих снижений ставок ФРС, а также ответные меры торговых партнеров на тарифную политику администрации Трампа. Инвесторам следует готовиться к продолжению повышенной волатильности на всех рынках.
Владислав Антонов
финансовый аналитик BitRiver
