Вопреки всем пессимистам, слабой статистике по рынку труда Австралии за январь и вербальным интервенциям RBA, пара AUD/USD продолжает торговаться в верхней части обозначенного в начале февраля торгового диапазона 0,7-0,722, всерьез взявшись за штурм сопротивления на 0,721, успех в котором станет серьезной заявкой на продолжение северного похода. С учетом того обстоятельства, что рост вероятности монетарной рестрикции ФРС в 2016 и позитив от американской инфляции уводят доходность казначейских облигаций США от многомесячного дна, «бычьи» настроения по анализируемой паре выглядят аномалией, однако на самом деле это не так. Необходимо сделать поправку на глобальный аппетит к риску и динамику активов сырьевого рынка, с точки зрения которых подвиги «оззи» выглядят вполне логично.
Динамика AUD/USD и дифференциала доходности облигаций Австралии и США
Выход в свет цифр по занятости и безработице на некоторое время притормозил «быков» по AUD/USD, однако не лишил их способности к сопротивлению. После впечатляющей статистики по рынку труда, имевшей место в четвертом квартале, январь должен был ответить на вопрос «насколько хорошо экономика Австралии приспособилась к неблагоприятному внешнему фону в целом и турбулентности мировых финансовых рынков в частности?» Получилось не очень. Безработица подскочила с 5,8% до 6%, максимального уровня с сентября, занятость (-7,9 тыс) была далека от прогнозов экспертов Reuters (+15 тыс). Разочарование тут же отразилось на инструментах срочного рынка, которые увеличили шансы на продолжение цикла ослабления денежно-кредитной политики Резервного банка в августе с 60% до 67%. Goldman Sachs и вовсе заявил, что cash rate до конца декабря снизится с 2% до 1,5%, а первый поход на ставку в 2016 состоится в мае.
Дальше – больше. В своем интервью Wall Street Journal представитель RBA Джон Эдвардс сообщил, чтосчитает уровень 0,65 для AUD/USD оптимальным. Хотя речь не идет об официальной позиции центробанка, тем не менее, дыма без огня не бывает, а укрепление «австралийца» увеличивает шансы на возврат прежней тональности регулятора. Резервный банк в 2013-2015 частенько акцентировал внимание инвесторов на завышенном курсе национальной валюты.
В чем же дело? Почему ни слабая статистика по Австралии, ни сильные цифры по американской инфляции, ни вербальные интервенции RBA не в состоянии остановить северный поход AUD/USD? Полагаю, причин две. Во-первых, «оззи» является одной из наиболее пострадавшихот ухудшения глобального инвестиционного фона валют G10 и теперь банально возвращает утраченное. Во-вторых, 11%-е недельное ралли на рынке железной руды, получившей поддержку благодаря росту спроса на сталь в Китае после выхода Поднебесной из состояния праздника и замедлению объемов добычи, не могло остаться незамеченным.
Технически успешный тест сопротивления на 0,721 увеличивает вероятность активации паттерна AB=CD с таргетами на 0,732 (127,2%) и 0,745 (161,1%). И все же впадать в эйфорию «быкам» не стоит: если котировки не смогут надолго задержаться выше отметки 0,725, то у «медведей» появятся шансы на реализацию разворотной модели расширяющегося клина на базе «Трех индейцев», обозначенного красным цветом.
AUD/USD, дневной график
Источник: FX BAZOOKA
