Под лучами весеннего солнца начали таять котировки фондовых эмитентов. Мы неоднократно предупреждали об экстремальной перекупленности фондового рынка практически на всех глобальных площадках. Повышение учётной ставки в США на фоне торможения самой крупной экономики мира стало тем триггером, который стреножил 4-х месячное Трамп-ралли и пошатнул устойчивость фондовых индексов. Первый звонок прозвучал уже в день заседания ФРС, когда зашли на глиссаду акции банков и финансовых холдингов. На следующий день начался оползень в котировках фондовых индексов. Три дня сползание рынка было малозаметно для стороннего глаза, пока наконец дешевеющая нефть не столкнула вниз основную массу биржевого планктона. Впервые за последние 110 торговых сессий дневное снижение превысило 1% в основных американских индексах. Таким образом, прозвучал второй звонок для ещё остающихся в рынке инвесторов. Фондовые индексы, выйдя из привычного диапазона колебаний, наверняка, продолжат коррекционное движение. Впереди тестирование 50-ти дневной средней скользящей по индексу S&P500 в районе 2,325 пунктов, а в случае квалифицированного пробоя этого уровня, снижение к 200-т дневной MA может произойти очень быстро. Цель коррекции в окрестности 2,200 пунктов по индексу широкого рынка представляется вполне реальной.
В обстановке биржевого шторма защитными гаванями всегда служат золото, доллар и японская иена. В настоящее время котировки золота вышли из области консолидации и двигаются в сторону $1,260 за тройскую унцию. Дальнейшая траектория будет зависеть от ряда факторов, но к маю, я полагаю, мы сможет увидеть на спидометре трейдеров золотым тельцом отметку $1,300 за унцию.
Процесс укрепления в японской иене стартовал ещё в начале марта, и развивается с ускорением. На фоне слалома в нефтяных ценах и промышленных металлах, я бы рекомендовал продавать канадский или австралийский доллар против японской иены .
Что касается индекса доллара, то он в последние дни консолидируется перед новым рывком наверх. В четверг в центре внимания окажется глава ФРС Джанет Йеллен (Janet L. Yellen), а в пятницу в публичном пространстве появятся президенты ФРБ Сент-Луиса и Сан-Франциско Джеймс Буллард (James Bullard) и Джон Вильямс (John Williams). Поскольку в стейтменте последнего заседания FOMC подтверждён курс на трёхразовое повышение учётной ставки в текущем году, можно ожидать, что г-жа Йеллен и президенты региональных ФРБ будут придерживаться этого плана, тем более, когда инфляционные индикаторы в США перешагнули в феврале целевой ориентир в 2% в годовом измерении. Смещение вектора монетарной политики в сторону ужесточения должно укрепить позиции американской валюты на глобальном рынке Форекс. Если индексу доллара удастся пройти вязкий диапазон сопротивления 100.40-60 пункта , тогда дальнейший восходящий тренд будет подтверждён.
Сергей Коробков, Инвестиционный аналитик Global FX
