Для мировых финансовых площадок июнь 2015 года важный месяц. Именно сейчас формируются тренды на второе полугодие.
Повышение ставки Федрезервом
Ключевой темой для трейдеров всего мира является политика Федеральной резервной системы США. После спада в первом квартале, экономика Америки начала подавать признаки жизни. Позитивные данные наблюдаются не во всех отраслях.
Данные по расходам потребительского сектора, опубликованные в понедельник, вызывают опасения.
Кочерлакота, глава ФРБ Миннеаполиса, заявляет, что повышение ставки в 2015 году станет роковой ошибкой. Глава ФРБ Бостона Розенгрен уверен, что экономика штатов не готова к таким изменениям. Однако, Джанет Йеллен сообщила, что ставка будет повышена в этом году, если в экономике проявятся признаки восстановления.
5 июня следует обратить внимание на данные по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства за май. Прогноз количества новых рабочих мест в частном секторе США составил 223 тыс (апрель – 226 тыс). Количество новых заявок по пособиям по безработице в мае оставалось на низких уровнях (меньше 300 тыс. в неделю), что дает основания надеяться на NFP выше психологического барьера в 200 тыс.
Изменять ставку или нет…
ФРС должен сделать обдуманный выбор. На рынке акций раздут огромный пузырь, который может лопнут из-за повышения ставок. В мае индекс S&P 500 достигал нового исторического максимума на отметке 2135. Чем больше инвестируют в переоцененные и не слишком ликвидные бумаги, тем выше становится вероятность кровавого краха.
Повышение ставок ставит под угрозу и сырьевые рынки. Ралли доллара, развернувшееся с мая 2014 года по март 2015 года, больно ударило по ценам на сырье, а фаза медвежьей коррекции по доллару, в которой рынки все еще находимся, позволила этим активам немного восстановиться. Новости о повышении ставок приведут к новому падению цен на энергоресурсы. Сланцевая революция затухнет.
Стратегия ОПЕК
В пятницу, 5 июня, состоится полугодовое заседание ОПЕК в Вене. Все факты говорят за то, что встреча не приведет к снижению квоты на объемы нефтедобычи членами картеля с текущих 30 млн баррелей в сутки. Саудовская Аравия и другие страны картеля намерены вытеснить с рынка американских сланцевых производителей.
На данном этапе борьба со сланцевыми компаниями удается. С октября 2014 года количество буровых установок сократилось на 50%, сократилось и производство. Активность в этой отрасле все еще есть, но компании погрязли в кредитах. Цена на нефть на уровне в $70 вернет жизнь этим компаниям. ОПЕК намерен идти до конца и продолжит «душить» конкурентов заниженными ценами по крайней мере до следующего заседания в ноябре. В официальном прогнозе картеля до 2025 года вообще не встречаются трехзначные котировки.
